高涨的原因算计全球王人知说念。
券商中国报说念说：在近期召开的重磅会议上，供给端开释出了环节信号。一方面教唆不要对新动力行业的投资出现抗拒衡的激昂。另一方面，新动力行业不应是唯独的焦点，因为传统产业的转型也不错发展“新坐褥力”。
要是这个报说念你看不太懂，那就看底下这个。
语言的东说念主是中国社科院诠释刘煜辉，挺有份量的。
刘诠释的兴味呢，也比较明确，浅易意会下等于：
新动力不成无穷推广和内卷了，再大肆搞下去就zz不准确了；
以半导体为代表的高技术是接下来重心；
以电力和铜等金属周期股的炒作，可能要到头了。
其实吧，刘诠释这些话，王人有一系列事情考证，比如：
10多天前，光伏行业公约就召集全球开会，重心是号令全球不要玩命内卷，搞得全球王人没活路；
然后是2天前，总规模高达3400多亿的国度大基金三期认真落地，持续加码以半导体为代表的高技术，气魄明确。
然则呢，国东说念主作念事，战术导向是一趟事，执行如何作念又是另一趟事了。
至少，光伏巨头们还在拚命扩产，大A的半导体板块涨了半天也熄火了。
巨头大肆扩产
60岁的四川首富刘汉元，最近有点忙。
5月20日下昼，通威股份在成王人召开2023年年度鼓励大会，通威股份执行限度东说念主、董事刘汉元率领董监高团队出席会议。
天然在2023岁首，通威就还是完成了二代的接班，85后刘舒琪接棒。
但卸任董事长的刘汉元，依旧紧紧掌抓着通威这艘千亿航母的标的盘。
会上，刘汉元面对各路投资者对于行业趋势、本钱限度和产能多余等发问，逐个作答之余，更是抒发了对于行业远景的矍铄信心：
“……最悲不雅的话，（瞻望市集行情）来岁四季度会变好，最乐不雅的话，本年四季度变好。惟有行业的远景、市集在，惟有（企业）一直在行业中环环王人开端，那么恒久来日有你的‘早餐’……”
为了让通威能够成为“环环王人开端”的企业，刘汉元在通盘2023年，推出了认为645亿的扩产野心，包括高纯晶硅及配套花式、太阳能电板和组件以及电板片花式。
这么大手笔的扩产野心，放在什么时候王人未几见。更别说是在行业存在结构性多余风险的2023年。
刘汉元没说的是，就在鼓励大会的前几天，在工信部电子信息司指导下，5月17日中国光伏行业协会组织召开“光伏行业高质料发展茶话会”。
会议内容，浅易详尽有以下几点：
优化搞定战术对行业产能竖立的指导作用，栽植要道手艺主义；
饱读吹行业消灭重组，流畅市集退出机制；
加强对于低于本钱价钱销售恶性竞争的打击力度；
探索通过示范花式复古先进手艺愚弄，蜕变廉价中标场地等。
浅易追思一下等于，卷到极致的光伏行业，终于也要迎来我方的供给侧更正。
龙头逆势扩产，碰上了政府有形之部下场干扰全行业的结构性多余问题。
通威这么的“卷王”，还能持续卷下去吗？
在2023年龄迹阐发会上，基于当今的市集环境，对于投资者对于“产能推广”是否放缓的发问，通威股份的回话是，按期投产。
行业隐忧
2023年的光伏行业，是光辉事后的一地鸡毛：产能鼓胀、原料价钱着落、出口限定，大部分企业的日子王人不太好过……
且这种低迷也延续到了2024年。
摈弃5月23日，Wind光伏指数为2953.05点，年内累计跌幅跨越20%，与2022年8月的最高点比较，累计跌幅已达52.2%。
板块如斯，行业龙头也不成避免。
隆基绿能近一年市值挥发1200余亿元，较历史最高市值挥发近4000亿元；
TCL中环市值最高在2022年7月曾跨越2000亿元，现货投资摈弃5月29日收盘，市值仅为466.58亿元，不到两年时刻已挥发1500余亿元……
从2022年8月市值登顶2900亿东说念主民币以后，通威的股价相同一泻沉。
摈弃5月29日收盘，通威股份报收23元/股，市值1035.45亿。较2022年2900亿的最高点，还是跌去了近2000亿。
2000亿市值星离雨散，刘汉元的个东说念主金钱，也随之缩水。据《2024胡润全球富豪榜》，刘汉元、管亚梅良伴以750亿东说念主民币身价名次183，名次较昨年着落75位。
4月30日，通威刚刚发布了2023年年度事迹和2024年一季报。
据2023年年报数据，通威2023年好意思满贸易收入1391.04亿元，同比着落2.33%；净利润135.74亿元，同比着落47.25%。
而同日发布的一季报则流露，公司贸易收入195.7亿元，同比着落41.13%，净利润大亏7.87亿元。要知说念，通威昨年同时归母净利高达86.01亿元。
年报流露，通威利润大幅下滑的原因之一，等于大额计提。
2023年，通威股份计提资产减值高达62.36亿元。其中存货减值计提13.05亿元，固定资产减值损失察提43.91亿元。
在年报中，通威股份解释了固定资产减值损失的计提原因，梗概以下2点：
一是手艺升级之下TOPCon太阳能电板片已成为市集主流需求，PERC电板片的预期异日盈利才智、生涯空间均存在较大概略情趣，是以对公司存量的PERC电板片产能进行资产减值；
二是PERC电板片坐褥线进行了资产评估，对瞻望异日可收回金额低于账面价值的差额部分，计提固定资产减值准备。
短短一年半时刻，通威堪称是光伏行业最会赢利的公司，也难掩损失。光伏行业的颐养进程之深，可见一斑。
防御想和大贪念
产能多余还是是光伏行业当今濒临的比较卓越的问题，否则工信部也不会指导光伏协会传递会议精神。
从协会的号令和指导来看，此次光伏行业的供给侧更正，好像率会带来两个恶果：
1、落伍产能加快淘汰，在产物、渠说念、品牌莫得实力的小玩家会被加快出清；2、流程这一轮优越略汰，行业马太效应突显，英雄恒强。
而这亦然为什么行业的巨头们，即便濒临光伏周期下行，在产能多余、价钱战频发的行业近况之下，依旧大手笔束缚扩产。
这内部其实藏着巨头们的贪念。底下这张图，话不一定全对，但理由基本上是通的。
2022-2023年，光伏第一梯队的实在所有这个词企业，王人在扩产：
据不所有这个词统计：
2023年，通威股份差别通过了四项扩产野心，总投资额高达645亿，最大的一笔是2023年12月发布的高达280亿总投资额的扩产野心；隆基绿能的扩产总投资额为901.1亿，最大的花式是2023年1月投资总和达452亿的单晶硅、单晶电板花式；
2022-2023年，晶科动力的扩产总投资额为854.8亿，其中最为大手笔的是2023上海SNEC光伏展上，晶科动力晓喻总投资额560亿的超等一体化扩产野心；晶澳科技的扩产总投资额604.9亿……
从市集化的角度，倚势凌人，是基本限定。
巨头们的逆势推广，不错意会。
问题是，要是仅仅走别东说念主的路，让别东说念主黔驴技穷，以致最终影响到好重大易竖立起来的、在全球有一定比较上风的产业地位，那就收之桑榆了。
再说了，巨头们无穷内卷，却只需要付出极小的代价，毕竟他们还不错向市集拿钱，也不错找场地政府要补贴。
通威2023年上半年就抛出一个高达160亿元的定增花式，主义亦然为了扩产输血。天然该项定增最终被叫停。